No nosso último artigo sobre diversificação de investimentos, abordamos o conceito de estratégia e alocação e não diferenciámos o conceito de diversificação do risco e da diversificação de ativos. Bem na verdade, o resultado final será o mesmo. No entanto, a interpretação é diferente, senão vejamos.

Diversificação do Risco

Se entendermos o risco pela volatilidade de um ativo ou o seu desvio padrão, torna-se simples compreender que diversificar uma carteira de investimentos pelo risco, significa reduzir o desvio padrão médio. Assim sendo, uma carteira de ativos diversificada pode conter apenas ativos de risco, podendo até ser todos da mesma categoria, como por exemplo ações ou fundos de investimento e seguros de capitalização.

Se o objetivo é diversificar o risco então podemos fazer claramente com uma classe de ativos, como por exemplo, diversificando uma carteira exclusivamente de ações. No entanto, se o objetivo não é diversificar o risco mas sim encontrar uma carteira de ativos que no seu conjunto resulte num risco menor e com um potencial de rentabilidade maior, entra o conceito de diversificação de ativos.

Diversificação de Ativos

A diversificação de ativos inclui uma alocação de ativos, algo que é conhecido como construir uma carteira de investimento onde se encontram diversos produtos de diversas categorias de risco. Neste contexto, poderá encontrar produtos sem risco (como por exemplo os depósitos a prazo) em que o objetivo é a proteção de investimento, juntamente com fundos de investimento, fundos de obrigações ou mesmo investimento imobiliário.

A alocação de diferentes ativos numa carteira de investimento permite obter uma rentabilidade potencial superior com o menor risco possível. No entanto, deverá considerar que o seu perfil de risco é muito importante pois cada investidor terá de dispor de uma carteira de investimento adequada aos seus gostos e tolerância ao risco. Por exemplo, investidores com perfil de risco defensivo, terão tendência a alocar grande parte do património financeiro em produtos de baixo risco deixando apenas uma pequena parte para a especulação.

Do mesmo modo, investidores com perfil de risco agressivo terão tendência a correr mais riscos em busca de uma maior rentabilidades, para isso, grande parte do património financeiro será alocado em produtos de risco, como por exemplo, ações.

Diversificar o risco e diversificar os ativos

Os dois conceitos de diversificação têm o condão de reduzir o risco do investimento e potenciar retornos mais relevantes. A junção destas duas estratégias permite otimizar o risco/retorno promovendo a estabilidade da carteira. Nunca se esqueça que o fundamental para quem quer ganhar dinheiro a sério nos mercados financeiros consiste em gerir bem os riscos, definir uma carteira com base no seu horizonte temporal de investimento e ter sempre em consideração que o seu gestor de conta não é seu amigo pelo que terá de pensar pela sua própria cabeça.